Indici come in NASDAQ battono nuovi massimi trascinando con se l'SP500 e non sono gli unici, ma usando strumenti di lavoro idonei, ci si accorge che non sono volumi istituzionali a spingere il tech in particolar modo. Troviamo invece volumi su indici come il RUSSELL2000 e questo può lasciare a bocca aperta ma, analizzando il contesto, il RUSSELL2000 nel 2025 è stato alla finestra a guardare esplodere il tech pompato grazie alle performance delle AI, e oggi è uno dei pochi indici considerato "non in bolla" anzi.. gli analisti prevedono crescite degli utili delle Small Cap nei prossimi anni proprio grazie al loro ritardo di evoluzione tecnologica. Questo per spiegare cosa?! In finanza la benzina che muove il motore dei mercati sono i soldi e vengono spostati settorialmente e periodicamente dove risulta più "giusto" per il contesto in cui ci si trova.
In questo caso spiega il perchè un indice come il RUSSELL2000 dovrebbe essere usato come "bene rifugio" ma con un MA grande come una casa, sappiamo che le aziende quotate sono indebitate con prestiti a tasso variabile e che, se le banche centrali dovessero affrontare una stag-flazione in aumento, aziende piccole sarebbero le prime a risentirne. Quindi si.. ORA è il posto migliore dove mettere i soldi ma magari non domani!
Inoltre il settore tech sta affrontando piani di Buy Back da inizio anno (comprare azioni proprie) e questo spiega l'assenza di volumi istituzionali che invece, possono distribuire silenziosamente approfittando del fatto che siano gli altri a comprare, pericolosissimo non rendersi conto di queste divergenze che portano a vedere un finto ottimismo e il rischio di rimanere incastrati long .
Riassumendo il concetto in modo meno tecnico: Gli istituzionali (benzina del motore) hanno la possibilità di vendere queste salite senza farlo notare, le aziende comprano ora le proprie azioni (Buy back) perchè sanno che dopo a tassi più alti avranno meno disponibilità, dall'oro non stanno uscendo in modo massiccio "anzi".. e il rapporto put/call ratio rimane elevato; riflettere su quanto scritto dovrebbe allarmare e spegnere ogni finto entusiasmo che il mercato nasconde.